热点聚焦
百亿私募增至113家，量化占半壁江山
据21世纪经济报，2025年私募行业规模突破22万亿，百亿私募增至113家，其中量化私募达55家，首超主观阵营成主力，宣告量化私募从“边缘”崛起至舞台中央。近五年，头部量化私募格局剧变，“四大天王”管理规模均超700亿。世纪前沿一年规模净增超300亿，顽岩资产四季度规模激增超100亿。同时，20多家机构在100亿 - 200亿区间竞争白热化。
如今，量化私募竞争进入全方位生态阶段，AI成核心引擎，人才争夺激烈，国际巨头入局改写规则。头部机构还积极推进投资者教育，构建健康生态。不过，策略同质化与超额收益衰减是长期趋势，未来机构投研深度与综合实力将面临更大考验 。
量化私募2025年备案产品增幅114.31%
据财联社和私募排排网，2025年私募证券产品备案数量激增，全年达12645只，较2024年近乎翻倍，增幅高达99.54%。备案市场不仅量增，结构亦现巨变，股票、多资产、期货及衍生品等多赛道共同繁荣，策略层次更丰富。其中，量化投资异军突起，备案产品达5617只，增幅114.31%，占比提升至44.42%，成为备案潮中最耀眼主线。百亿级机构在备案市场中占据主导，加速重塑行业格局。股票策略仍居C位，但多资产、期货及衍生品策略快速崛起，债券和组合基金则补齐收益风险层级。
展开剩余83%2025私募人气榜出炉：幻方领跑公司榜，但斌携三年翻倍收益加冕
私募排排网数据显示，2025年人气前20私募公司中，量化私募占14家，其中，人气位列前5的依次为宁波幻方量化、日斗投资、明汯投资、龙旗科技、量派投资。值得注意的是，宁波幻方量化人气大幅领跑，旗下3只产品平均收益达58.52%，实控人梁文锋夺得人气私募基金经理第2名。主观私募里，日斗投资人气较高，董事长王文称中国正经历改革开放以来最大牛市；人气前20基金经理中，主观私募占多数，共有14位，其中高毅资产、国源信达、日斗投资均有2位基金经理上榜。人气位列前5的基金经理依次为但斌、梁文锋、林园、李蓓、吴悦风。但斌再次夺得榜首，近三年平均收益150.26%；排名第10的李剑飞不但人气跃升明显，并且业绩也表现突出，旗下产品平均收益51.61%，他预计2026年经济或现拐点。
2025私募托管格局落定：券商主导地位愈发凸显，国泰海通、招商证券、中信证券位列前三
据财联社，2025年私募证券投资基金托管市场格局落定，券商主导地位愈发凸显。中基协数据显示，全年新备案12183只产品中，券商托管占比高达98.52%，银行仅占1.48%。国泰海通以3067只新增托管量、25.17%的市场占比稳居榜首，中信证券、招商证券分列二三位。存续托管方面，国泰海通以16181只超越招商证券，首次登顶行业第一。行业集中度进一步加强，前三名券商合计新增托管7000只产品，占全市场近六成；前五家券商市场占比高达71.73%，创下新高。在百亿私募托管领域，头部券商优势同样显著。国泰海通、招商证券、中信证券三强格局稳固，引领私募托管市场迈向新阶段。
段永平晒苹果持仓“战绩”：14年狂赚18倍，AI布局引关注
据中国新闻网，2026年元旦，段永平在社交平台晒出所持账户持仓，一个小账户2011年11月花180万美元买入苹果，截至2025年底盈利近3400万美元，回报超18倍。其核心账户苹果持仓市值更高达八九十亿美元。
段永平称买入苹果是因iPhone 4推出后看到其潜力，且公司文化好、商业模式优。他透露持仓80%以上是在苹果没出大屏手机的三年买入，强调买好公司、搞懂公司、选好时机并长期持有。此外，段永平新一年计划学习AI，其管理的H&H基金2025年持仓AI含量提升，三季度还新进光刻机巨头阿斯麦，同时他也不忘坚持锻炼身体。
产业机会掘金
2026布局信号！私募巨头年末“扫货”路线曝光，脑机接口+商业航天成香饽饽
据私募排排网统计，截止2025年12月，高毅资产全年A股调研515次，覆盖305家上市公司。12月调研23家，截至2026年1月6日，相关股价平均涨12.67%，翔宇医疗涨幅达86.39%。受马斯克旗下脑机接口公司消息影响，翔宇医疗股价连续涨停，其脑机接口产品已进入超500家三甲医院，2026年计划扩展至千家以上；淡水泉全年A股调研430次，12月调研27家，相关股价平均涨13.90%，广联航空涨幅居首达105.10%。商业航天市场空间广阔，广联航空作为核心概念股，客户布局多元，有望深度接入产业生态；景林资产全年A股调研222次，12月调研14家，相关股价平均涨11.83%，普利特涨幅达52.96%。此外，宁泉等知名私募12月也有调研动作，宁泉资产调研的豪迈科技涨幅达24.87%。
进化论王一平2025投资启示录：拒绝“追影子”，逻辑量化破局！
近日，进化论王一平在公众号分享了2025年度投资心得：不做“追影子”的人，强调内核结构扎实的重要性。
他表示，基金投资需分散化、差异化，模型则要引入逻辑类因子，降低过拟合，打造稳态模型。他指出，量化不能仅依赖量价数据，需结合基本面、事件等多维度信息。面对AI万能论，他认为AI虽强，但难以归纳普适规律，人类对第一性原理的把握不可替代。进化论提出“做有逻辑的量化”，将底层规律融入模型，提升稳健性。经济股市自有规律，构建稳健结构应对变化更为关键，有逻辑的量化是回归投资本质的高效方法。
达利欧2025复盘：货币巨变，黄金称王，美股“幻影”难续
桥水基金创始人达利欧在年度复盘中指出，2025年投资焦点并非美股强劲表现，而是货币价值剧烈变动与资产全球再配置。他直言，美股高回报多为法定货币贬值带来的“计价幻觉”，黄金才是真正赢家。数据显示，美元兑黄金跌39%，做多黄金回报率高达65%，而标普500以黄金计价则跌28%。资金正加速流向非美市场，新兴市场整体回报率达34%。此外，美股估值已见顶，盈利增长与分配失衡加剧，政治冲突与地缘政治转型更削弱美元资产吸引力。达利欧警告，投资者需警惕货币贬值风险，重新审视资产配置策略。
史江辉揭秘2026投资密码：A股或迎“水牛”，黄金储能成焦点
1月8日，私募排排网第二十届私募基金发展论坛在深圳举行，深圳国源信达资本创始人史江辉展望2026投资策略。他认为，流动性与基本面驱动市场，预计2026年A股将延续上涨态势，货币宽松及市场供需平衡、资金结构变化是重要支撑。中国经济和地产有望在2026年触底，若一线城市房价企稳传导，居民储蓄加速入市，A股或迎超历史“水牛”行情，但投资需注意退出时机。对于港股，史江辉认为其不会强于A股，因IPO过多及估值优势变小。同时，他强调黄金仍处于“完美牛市”，供需逻辑坚实，是理想配置资产。此外，史江辉还看好储能与电池链方向，预计2026年缺电局面将至，固态电池技术或落地，形成业绩与估值双重支撑。
2026投资新风向！相聚资本梁辉揭秘三大主线与组合策略
据21世纪经济报道，进入2026年，相聚资本总经理梁辉认为，A股估值抬升或告一段落，但盈利增长将继续驱动股市，预计收益约10%，结构性行情为主。他看好AI、大宗商品、出口三大投资主线，指出AI增长确定，大宗商品中铜前景明朗，出口板块则因中国制造业竞争力提升而具备可持续性。在组合管理上，梁辉注重风格均衡与个股精选，通过多资产、多策略配置平滑波动、提升收益。他预计，2026年多资产多策略组合收益或略有收敛，但A股、美股仍具配置价值，债券市场有望正收益，部分供需偏紧大宗商品或成结构亮点。
企业动态
武超则掌舵中信建投证券机构委
据券商中国，中信建投证券高管调整，武超则出任机构业务委员会主任，兼任中信建投国际董事长，全面负责机构与国际业务，其管理职责大幅拓宽。此前她专注科技领域研究，从分析师一路晋升为最年轻高管。同时，黄文涛代行研究发展部行政负责人职责，他深耕宏观经济研究，将带领研究所巩固优势、提升实力，践行全球化战略。
华福证券高层“换帅” 蒋松荣接棒总裁
1月6日，华福证券第一届董事会二次会议决定，董事长黄德良不再兼任总裁，聘任蒋松荣为新总裁。此前，福建省委已宣布相关任职决定，黄德良任福建金投委员，蒋松荣任华福证券党委副书记。黄德良深耕金融近30年，曾带领华福证券跨越发展。蒋松荣同样是金融“老将”，在银行、信托等多领域历练，经验丰富。2015年调任华福证券后，他分管多领域业务成绩斐然，如推动研究所卖方业务进步、使华福国际扭亏为盈。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
发布于：北京市盛达优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
